2023年期货从业考试《基础知识》模拟题1梳理好了，考生们一定要认真学习，不要抱着侥幸的心理，没有付出哪有成功。
1、建仓时，投机者应在（）。【单选题】
A.市场一出现上涨时，就买入期货合约
B.市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约
C.市场下跌时，买入期货合约
D.市场反弹时，立即买入期货合约
正确答案:B
答案解析:建仓时应注意，只有在市场趋势已明确上涨时，才买入期货合约；在市场趋势已明确下跌时，才卖出期货合约。选项B正确。
2、套利交易中模拟误差产生的原因是（）。【多选题】
A.组成指数的成分股太多
B.短时间内买进卖出太多股票有困难
C.买卖的冲击成本较大
D.股市买卖通常有最小单位的限制
正确答案:A、B、C、D
答案解析:模拟误差来自两方面，一方面，是因为组成指数的成分股太多，如S&P500指数是由500只股票所组成的。短时期内同时买进或卖出这么多的股票难度较大，并且准确模拟将使交易成本大大增加，因为对一些成交不活跃的股票来说，买卖的冲击成本非常大。另一方面，即使组成指数的成分股并不太多，如道琼斯工业指数仅由30只股票所组成，但由于指数大多以市值为比例构造，由于交易最小单位的限制，严格按比例复制很可能根本就难以实现。选项ABCD正确。
3、期权的价格又称为（）。【多选题】
A.权利金
B.保险费
C.期权费
D.手续费
正确答案:A、B、C
答案解析:期权价格又称权利金、期权费、保险费，是期权买方（卖方）买进（出售）期权的价格，即买方为获得按约定价格购买或出售标的资产权利而支付给卖方的费用。选项ABC正确。
4、中证500股指期货合约于（）正式挂牌交易。【单选题】
A.2006年9月2日
B.2012年3月10日
C.2010年10月15日
D.2015年4月16日
正确答案:D
答案解析:中证500股指期货合约于2015年4月16日正式挂牌交易。选项D正确。
5、下列关于资产或无支付期权的说法，正确的是（）。【多选题】
A.属于数值期权
B.要么按资产价格支付，要么0支付
C.看涨期权到期时，若资产价格高于某一特定水平，期权持有者获得一单位资产，否则将不获任何支付
D.看跌期权到期时，若资产价格低于某一特定水平，期权持有者获得一单位资产，否则将不获任何支付
正确答案:A、B、C、D
答案解析:两值期权又称为二项式期权，也称为数值期权，属于支付修正性期权。其中一种为：资产或无支付期权，即要么按资产价格支付，要么0支付（不付）。看涨期权的到期支付：S＞K，支付S；S≤K，支付0。看跌期权的到期支付：S＞K，支付0；S≤K，支付S。选项ABCD正确。
6、某投资者以0.2美元／蒲式耳的权利金买入玉米看涨期货期权，执行价格为3.20美元／蒲式耳，期权到期日的玉米期货合约价格为3.50美元／蒲式耳，此时该投资者的理性选择和收益状况是（）。【单选题】
A.不执行期权，收益为0
B.不执行期权，亏损为0.2美元／蒲式耳
C.执行期权，收益为0.3美元／蒲式耳
D.执行期权，收益为0.1美元／蒲式耳
正确答案:D
答案解析:投资者买入看涨期权，当标的物市场价格高于执行价格时，行权有利。作为理性的投资者会行权，行权损益为： 标的资产价格-执行价格-权利金=3.5-3.2-0.2=0.1美元／蒲式耳。选项D正确。
7、负责金融期货交割的指定银行，必须具备的因素有（）。【多选题】
A.良好的金融资信
B.较强的进行大额资金结算的业务能力
C.先进、高效的结算手段和设备
D.所在地区的生产或消费集中程度
正确答案:A、B、C
答案解析:金融期货交易不需要指定交割仓库，但交易所会指定交割银行。负责金融期货交割的指定银行，必须具有良好的金融资信、较强的进行大额资金结算的业务能力，以及先进、高效的结算手段和设备。D项是指定交割仓库要考虑的因素。选项ABC正确。
8、某投资者6月份以32元/克的权利金买入一张执行价格为280元/克的8月黄金看跌期权。合约到期时黄金期货结算价格为356元/克，则该投资者的利润为（）元/克。【单选题】
A.0
B.-32
C.-76
D.-108
正确答案:B
答案解析:买入看跌期权，当标的资产价格高于执行价格时，期权买方不会行权，最大损失为权利金。选项B正确。
9、卖出套利，是套利者预期两个或两个以上期货合约的价差（），而卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约。【单选题】
A.扩大
B.缩小
C.不变
D.无法确定
正确答案:B
答案解析:卖出套利是指，如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将缩小，则套利者将卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约。选项B正确。
10、做多国债基差，即投资者认为基差会上涨，则（），待基差上涨后分别平仓获利。【多选题】
A.买入国债期货
B.买入国债现货
C.卖出国债现货
D.卖出国债期货
正确答案:B、D
答案解析:做多国债基差，即投资者认为基差会上涨，国债现货价格的上涨（下跌）幅度会高于（低于）期货价格乘以转换因子上涨（下跌）的幅度，则买入国债现货，卖出国债期货，待基差上涨后分别平仓获利。选项BD正确。
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